A BBCE encerrou o pregão do dia 16/05 com valorização em quase todos os produtos acompanhados pela Pontoon-e. Esta elevação nos preços, principalmente dos contratos para entrega de energia em junho e julho, confirmam a reversão das expectativas que prevaleceram ao longo da última semana com a proximidade de uma frente fria no S.

O contrato para Mai/18 registrou valorização de +1,2%, encerrando o dia 16/05 cotado a R$295,50/MWh. Já o contrato mais líquido (Jun/18) encerrou o dia com alta de +6,8%, cotado a R$307,00/MWh.

Os contratos de Jul/18 também registrou valorização (+3,8%), encerrando o dia valendo R$270,00/MWh. Os demais contratos (3o Tri/18 e 2o Sem/18) também seguiram esta tendência de elevação e registraram alta de +2,7% (R$269,00/MWh), +5,8% (R$222,20/MWh) e +1,7% (R$245,00/MWh).

Liquidez sobe na BBCE

A liquidez dos contratos negociados na BBCE e acompanhados pela Pontoon-e (Mai/18, Jun/18, Jul/18, Ago/18, Bimestre Mai-Jun/18, 3o Tri/18, 4o Tri/18 e 2o Sem/18) registrou aumento nesta quarta-feira (16/05). O volume destes contratos totalizou 199,2 MW médios (164,4 MW médios no dia 15/05), ficando inclusive acima da média dos últimos cinco “pregões” (196,0 MW médios).

O contrato mais negociado do dia foi o contrato de Jun/18 com 124,1 MW médios (94,0 MW médios no dia anterior), seguido pelo contrato de Jul/18 com 38,1 MW médios (7 MW médios) e pelo contrato de Mai/18 com 17,0 MW médios (5,5 MW médios).

Além destes, também registraram negócios os seguintes contratos: (i) 3o Tri/18 (7,9 MW médios); e (v) 2o Sem/18 12,1 MW médio).

Fonte: BBCE

Portfólio Sugerido Pontoon-e 

Além das sugestões de Trade Ideas – onde buscamos assimetrias entre o preço dos contratos negociados na BBCE e as projeções de preço realizadas pela Pontoon-e -, também publicamos semanalmente uma sugestão de portfólio com os trade cals indicados pela Pontoon-e.

Para a semana de 14 a 21 de maio, a Pontoon-e sugeriu três opções de compra (Long): (i) Jun18; (ii) Jul/18; e (iii) Mai/18-Jun/18. Para os agentes interessados em um portfólio sugerimos a seguinte alocação: (i) Mai/18: 30%; (ii) Jun/18: 50%; e (iii) Mai/18-Jun/18: 20%.

Fonte: Pontoon-e

Todos os contratos apresentavam boa liquidez (média semanal) 122,2 MW médios, 14,2 MW médios e 3,2 MW médios, respectivamente. Até o momento nossas sugestões de trade registraram lucro teórico de R$38,50/MWh no contrato Jui/18, lucro de R$24,00/MWh e R$46,00/MWh nos demais contratos. A performance do portfólio até dia 16/Mai está positiva em R$34,20/MWh.

Em virtude da recente alta no preço dos contratos, decidimos reavaliar o nosso presente portfólio sugerido. Entretanto, optamos por manter os três trade calls abertos, até que tenhamos uma visão mais precisa quanto aos próximos passos.

Pontoon-e: Trade Calls Sugeridos & Performance PortfólioFonte: Pontoon-e

Pontoon-e: Dispersão Preço (R$/MWh)Fonte: BBCE, Pontoon-e & EIG


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