Resumo do Dia na BBCE

Em um dia de reduzida liquidez, a BBCE encerrou o “pregão” desta quarta-feira (06/06) com ligeira alta (+0,7%). O volume de energia transacionado totalizou apenas 83,0 MW médios) em relação a terça-feira (110,5 MW médios), ficando abaixo da média dos últimos cinco dias (123,5 MW médios).

Dos contratos negociados na BBCE e acompanhados pela Pontoon-e referentes ao submercado SE/CO (Jun/18, Jul/18, Ago/18, Set/18, Bimestre Ago-Set/18, 3º Tri/18, 4º Tri/18 e 2º Sem/18) seis registraram negócios.

Os contratos para entrega de energia em Ago/18, Bimestre Ago-Set/18 e Jul/18 foram os destaques positivos do dia, registrando alta de +2,5%, +1,6% e +1,3%, respectivamente. Estes contratos encerraram o dia 06/06 cotados a R$333/MWh, R$314/MWh e R$364,50/MWh.

Dentre os demais contratos acompanhados pela Pontoon-e na BBCE, apenas os contratos do 3º Tri/18 (+0,9%) e Set/18 (+0,3%) registraram alta. O destaque negativo do dia foi o contrato para Jun/18, que registrou queda de -0,6%, encerrando esta quarta-feira cotado a R$387,50/MWh.

Liquidez BBCE

A liquidez dos contratos negociados na BBCE e acompanhados pela Pontoon-e (Jun/18, Jul/18, Ago/18, Set/18, Bimestre Ago-Set/18, 3º Tri/18, 4° Tri/18 e 2º Sem/18) apresentou forte retração em relação ao observado no dia anterior (05/06). O volume de energia negociada nestes contratos totalizou 83,0MW médios.

Nesta quarta-feira o contrato mais negociado foi novamente o de Jul/18, contabilizando 32,0 MW médios (47,4 MW médios no dia anterior), seguido pelo contrato de Jun/18 com 18,0 MW médios (30,7 MW médios no dia 04) e Set/18 com 16,0 MW médios (3,0 MW médios no dia anterior). Além destes, também registraram negócios os seguintes contratos: (i) Ago/18 (11,0 MW médios); (ii) Bimestre Ago-Set/18 (5,0 MW médios); e (iii) 3º Tri/18 (1,0 MW médio).

Importante ressaltar que ao longo da última semana observamos um interesse crescente nos contratos para entrega de energia em Ago/18 e Set/18.

Fonte: BBCE

Portfólio Sugerido Pontoon-e: Semana 04 a 11/06

Além das sugestões de Trade Ideas – onde buscamos assimetrias entre o preço dos contratos negociados na BBCE e as projeções de preço realizadas pela Pontoon-e -, também publicamos semanalmente uma sugestão de portfólio com os trade calls indicados pela Pontoon-e.

Para a semana de 04 a 11 de junho, a Pontoon-e sugeriu dois “trade calls”, sendo uma opção de compra (Long) e uma de venda (Short), que apresentavam à época assimetria e risco interessantes, além de liquidez aceitável:

(i) Contrato Jun/18 (COMPRA): Lucro Potencial de R$65,50/MWh; e

(ii) Contrato 2º Sem/18 (VENDA): Lucro Potencial de R$46,50/MWh.

Em termos de liquidez o contrato de Jun/18 é atualmente o mais liquido da BBCE, com volume médio diário negociado de 48 MW médios, seguido pelo contrato de Jul/18 com liquidez diária média de 36 MW médios. Dentre os demais contratos também merecem destaque os contratos referentes ao 3º Tri/18 (8 MW médios) e 2º Sem/18 (6 MW médios).

Para os agentes interessados em um portfólio sugerimos a seguinte alocação: (i) Jun/18: 60%; e (ii) 2º Sem/18: 40%.

Portfólio Pontoon-e
Fonte: Pontoon-e

Até o momento (06/06) nossas sugestões de trade tem registrada lucro teórico de R$0,30/MWh no contrato Jun/18 e perda teórica de R$1,20/MWh (2º Sem/18). A performance do portfólio até dia 06/06 está negativa em R$0,90/MWh.

Pontoon-e: Trade Calls Sugeridos & Performance Portfólio no dia 06/06Fonte: Pontoon-e

 


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