Resumo do Dia na BBCE

A BBCE voltou a registrar nesta quinta-feira (07/06) alta no preço dos contratos de energia acompanhados pela Pontoon-e (+1,4%), além de bom volume de negócios.

O volume de energia transacionado totalizou 122,6 MW médios), revelando forte recuperação em relação a terça-feira (83,0 MW médios), ficando inclusive ligeiramente acima da média dos últimos cinco dias (120,0 MW médios).

Dos oito contratos negociados na BBCE e acompanhados pela Pontoon-e referentes ao submercado SE/CO (Jun/18, Jul/18, Ago/18, Set/18, Bimestre Ago-Set/18, 3º Tri/18, 4º Tri/18 e 2º Sem/18) sete registraram negócios.

Os contratos para entrega de energia em Jul/18, 2º Sem/18 e Set/18 foram os destaques positivos do dia, registrando alta de +2,3%, +2,1% e +2,0%, respectivamente. Estes contratos encerraram o dia 07/06 cotados a R$373/MWh, R$291/MWh e R$302/MWh.

Dentre os demais contratos acompanhados pela Pontoon-e na BBCE, também tiveram performance positiva os contratos de Jun/18 (+1,9%), Ago/18 (+1,8%) e 3º Tri/18 (+1,1%).

Fonte: BBCE

Vai Chover?

A análise dos mapas de previsão de precipitação para o período de 09 a 18/Junho efetuados pelo Centro de Previsão de Tempo e Estudos Climáticos/Instituto Nacional de Pesquisas Espacias (INPE/CPTEC) e previstas a partir do modelo de previsão ETA para os próximos 10 dias indicam a entrada de uma nova frente fria que pode ocasionar chuva no submercado S entre os dias 11 a 13 de junho.

Mapa de Chuva: NCEP/GEFS & INPE/CPTEC (09/Maio a 18/Junho)

Liquidez BBCE

A liquidez dos contratos negociados na BBCE e acompanhados pela Pontoon-e (Jun/18, Jul/18, Ago/18, Set/18, Bimestre Ago-Set/18, 3º Tri/18, 4° Tri/18 e 2º Sem/18) apresentou forte retração em relação ao observado no dia anterior (07/06). O volume de energia negociada nestes contratos totalizou 122,6 MW médios.

Nesta quinta-feira o contrato mais negociado foi mais uma vez o para entrega de energia em Jul/18, contabilizando 48,4 MW médios (32,0 MW médios no dia anterior), seguido pelo contrato de Jun/18 com 41,1 MW médios (18,0 MW médios no dia 06) e Set/18 com 15,0 MW médios (16,0 MW médios no dia anterior). Além destes, também registraram negócios os seguintes contratos: (i) 3º Tri/18 (13,1 MW médios); (ii) Ago/18 (3,0 MW médios); (iii) 4º Tri/18 (1,0 MW médio); e (iv) 2° Sem/18 (1 MW médio).

Importante ressaltar que ao longo da última semana observamos um interesse crescente nos contratos para entrega de energia em Ago/18 e Set/18.

Fonte: BBCE

Portfólio Sugerido Pontoon-e: Semana 04 a 11/06

Além das sugestões de Trade Ideas – onde buscamos assimetrias entre o preço dos contratos negociados na BBCE e as projeções de preço realizadas pela Pontoon-e -, também publicamos semanalmente uma sugestão de portfólio com os trade calls indicados pela Pontoon-e.

Para a semana de 04 a 11 de junho, a Pontoon-e sugeriu dois “trade calls”, sendo uma opção de compra (Long) e uma de venda (Short), que apresentavam à época assimetria e risco interessantes, além de liquidez aceitável:

(i) Contrato Jun/18 (COMPRA): Lucro Potencial de R$65,50/MWh; e

(ii) Contrato 2º Sem/18 (VENDA): Lucro Potencial de R$46,50/MWh.

Em termos de liquidez o contrato de Jun/18 é atualmente o mais liquido da BBCE, com volume médio diário negociado de 41 MW médios, seguido de perto pelo contrato de Jul/18 com liquidez diária média de 40 MW médios. Dentre os demais contratos também merecem destaque os contratos referentes ao 3º Tri/18 (13 MW médios) e 2º Sem/18 (5 MW médios).

Para os agentes interessados em um portfólio sugerimos a seguinte alocação: (i) Jun/18: 60%; e (ii) 2º Sem/18: 40%.

Portfólio Pontoon-e
Fonte: Pontoon-e

Até o momento (07/06) nossas sugestões de trade tem registrada lucro teórico de R$7,69/MWh no contrato Jun/18 e perda teórica de R$9,00/MWh (2º Sem/18). A performance do portfólio até dia 07/06 está positiva em R$1,01/MWh.

Pontoon-e: Trade Calls Sugeridos & Performance Portfólio no dia 07/06Fonte: Pontoon-e

Dispersão Preços: BBCE vs. Curva de Preços Pontoon-eFonte: BBCE e Pontoon-e


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