Resumo do Dia na BBCE

Esta quarta-feira (30/05) foi marcada por forte elevação no preço da energia (+5,2%) e por bom volume de negócios. O volume de energia transacionado totalizou 140,2 MW médios) em relação à terça-feira (128,6 MW médios), ficando em linha com a média dos últimos cinco dias (147,9 MW médios).

Dos contratos negociados na BBCE e acompanhados pela Pontoon-e referentes ao submercado SE/CO (Jun/18, Jul/18, Ago/18, Set/18, Bimestre Ago-Set/18, 3o Tri/18, 4o Tri/18 e 2o Sem/18) sete registraram negócios.

Os contratos para entrega de energia em Ago/18, Bimestre Ago-Set/18, Jul/18 e Jun/18 apresentaram alta de +8,3%, +7,3%, +7,2% e +6,8%, respectivamente. Estes contratos encerraram o dia 30/05 cotados a R$301/MWh, R$295/MWh, R$307/MWh e R$348,30/MWh.

Os demais contratos registraram alta de +4,5% (3o Tri/18), +3,8% (2o Sem/18) e +3,5% (Set/18). O contrato para entrega de energia no 4o Tri/18 mais uma vez não registrou negócios.

História do Dia

O ONS (Operador Nacional do Sistema) publicou na manhã desta quarta-feira (30/06) o IPMO da semana de 02 a 08 de junho, trazendo atualizações das premissas do Programa Mensal de Operação para o mês de Junho/2018, bem como os resultados de despacho térmico, CMO e armazenamentos para o fim do mês atual.

A novidade foi o reconhecimento e inclusão nesta revisão (RV01), do impacto da greve dos caminhoneiros na carga de energia dos submercados e no SIN (Sistema Interligado Nacional).

De acordo com o informativo o impacto da greve na carga estimada de energia do SIN foi de ~5,4 GW médios na semana de 26 a 01/Jun e de ~1,3 GW médios na carga estimada para a semana de 02 a 08/Jun. O ajuste no mês de junho foi de ~0,5 GW médios.

A forte elevação nos preços observada ao longo do dia na BBCE contraria o corte na carga efetuada pela ONS. No nosso entender há duas explicações possíveis: (i) o mercado já havia antecipado este movimento nos “pregões” dos dias 28 e 29/05; e/ou (ii) os preços voltaram a refletir o cenário hidrológico recessivo esperado para junho.

Lembramos que a nova Curva de Preços da Pontoon-e para o período de junho a dezembro aponta para forte elevação.

Link: https://pontoon-e.com/nova-curva-de-precos-pontoon-e-29-maio/

ONS | Variação da Carga de Energia (RV0 – RV1) Fonte: ONS

Liquidez BBCE

A liquidez dos contratos negociados na BBCE e acompanhados pela Pontoon-e (Jun/18, Jul/18, Ago/18, Set/18, Bimestre Ago-Set/18, 3o Tri/18, 4o Tri/18 e 2o Sem/18) ficou em linha com o observado no dia anterior. O volume de energia negociada nestes contratos totalizou 140,2 MW médios.

Mais uma vez o contrato de Jun/18 foi o mais líquido, contabilizando 75 MW médios (82 MW médios no dia anterior), seguido pelo contrato de Jul/18 com 28,2 MW médios (45,5 MW médios no dia 28) e Ago/18 com 14 MW médios, Além destes, também registraram negócios os seguintes contratos: (i) 3o Trim/18 (9,8 MW médios); (ii) 2o Sem/18 (7,2 MW médio); (iii) Set/18 (5 MW médios); e (iv) Bimestre Ago-Set/18 (1 MW médio).

Fonte: BBCE

Portfólio Sugerido Pontoon-e: Semana 21 a 28/05

Além das sugestões de Trade Ideas – onde buscamos assimetrias entre o preço dos contratos negociados na BBCE e as projeções de preço realizadas pela Pontoon-e -, também publicamos semanalmente uma sugestão de portfólio com os trade calls indicados pela Pontoon-e.

Para a semana de 21 a 28 de maio, a Pontoon-e sugeriu três opções de compra (Long), que apresentavam assimetria e risco interessantes:

(i) Contrato Mai/18: Lucro Potencial de R$21,00/MWh;

(ii) Contrato Jun/18: Lucro Potencial de R$56,70/MWh; e

(iii) Contrato Bimestre Mai/18-Jun/18: Lucro Potencial de R$69,50/MWh.

Para os agentes interessados em um portfólio sugerimos a seguinte alocação: (i) Mai/18: 30%; (ii) Jun/18: 60%; e (iii) Mai/18-Jun/18: 10%.

Portfólio Pontoon-e
Fonte: Pontoon-e

CALL ENCERRADO | Estamos encerrando o trade call sugerido no último dia 21/05, assim como o portfólio sugerido Pontoon-e. Neste período (21 a 30/05) nossas sugestões de trade registrada lucro teórico de R$5,00/MWh no contrato Mai/18 e lucro teórico de R$8,30/MWh (Jun/18). O portfólio registrou lucro teórico de R$6,48/MWh.

Em breve divulgaremos os novos Trade Calls Pontoon-e, como também nosso portfólio.

Pontoon-e: Trade Calls Sugeridos & Performance Portfólio no período (21 a 30/05)Fonte: Pontoon-e


 

 

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